| 标题：论我国中小企业融资困境及对策探讨 |
| 论我国中小企业融资困境及对策探讨 摘 要 随着我国市场经济的快速稳定增长，经济_的逐渐完善。中小企业的发展受到了越来越多的关注。中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分，并且在缓解就业压力，促进经济协调发展等方面发挥着重要作用。但由于中小企业信用等级低、财务等制度不健全、缺少健全的融资担保体系、资信等级低等自身原因，加之金融体系和政府在相关制度和政策方面对中小企业造成的限制，使中小企业陷入了融资困境，要使中小企业走出融资困境必须多方面配合加以解决。第一，企业自身方面要建立科学经营_、加强企业自身信用建设、强化和规范企业的财务管理制度和转变融资观念 拓宽直接融资渠道；第二，银行方面要建立健全中小金融机构体系和提高商业银行金融服务质量；第三，政府方面要转变政府职能 建立良好的政企关系、加强政府对中小企业的扶持力度和完善并制定中小企业融资的法律体系。这样便能使我国中小企业摆脱融资困境，得到更好的发展。 关键词:中小企业；企业融资；对策 The small and medium-sized enterprise financing difficulties and countermeasures in our country Abstract With the rapid and steady growth of Chinas market economy, the gradual improvement of the economic system. The development of SMEs has been more and more attention. SMEs have become an important part of Chinas national economy, and ease the employment pressure, and promote coordinated economic development plays an important role. However, due to the low level of SME credit, financial system is not perfect, the lack of a sound financing guarantee system, low credit rating, extensive mode of operation for their own re ……（快文网http://www.fanwy.cn省略1763字，正式会员可完整阅读）…… 引 言 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。现如今，中小企业已成为中国经济增长的基础性力量，在国民经济中处于重要地位，正逐步成为发展社会生产力的生力军。然而我国就是中小企业的大国，中小企业在分散经济风险、深化经济_改革、完善市场体系和市场竞争机制方面，都发挥了十分明显的作用。目前我国的经济快速稳定的发展，但是由于我国当前的_、机制和政策等因素制约，中小企业融资难问题就成为制约中小企业发展的“瓶颈”。尽管我国采取了一系列措施，可是收效并不十分理想。这表明中小企业融资难有其深刻的背景和复杂成因，要是中小企业真正摆脱融资困境，获得健康发展，就必须对该问题进行重新定位和思考。[1]融通资金是保证中小企业自身生存和发展的重要问题，所以如何解决中小企业融资难的问题已然成为迫切需要研究的课题。解决该问题对创造良好的融资环境和增强企业的核心竞争力具有非常现实和深远的意义，也对保持我国经济持续稳定增长、解决就业等问题有十分重要的战略意义。 1 中小企业融资困境的表现 面临着我国经济快速稳定的发展和通货膨胀的压力持续增高，企业信贷的需求也在不断的增加，但由于诸多方面的原因，目前我国中小企业在融资方面陷入了困境。其主要表现在以下几个方面： 1.1 融资渠道单一 我国资本市场整体发展不够，2004年经国务院批准在深圳证劵交易所主板市场设立的中小企业板，也因其门槛太高致使中小企业可望而不可及。目前，我国证劵市场十分萧条，使得中小企业发行债劵，股票也相当难。[2]而且由于我国财政资金的资助对象主要是针对国有大中型企业，只有部分科技型中小企业才有机会获得少量资金支持。因此，中小企业融资渠道现在仍是集中在银行贷款这个单一渠道。 1.1.1 过多依赖债务融资 我国虽然已经构建了完整的市场经济_，但金融市场的开放程度仍然有限，有着严格的金融管制，这种管制包括金融机构主体资格的限制和业务准入的审批，其中核准制度这种管制在发挥金融风险防范的同时也限制了资本市场的正常发展，日益增长的金融需求和资本供给_改革的缓慢造成的直接结果就是资金供给不足，融资渠道单一。有资料表明：我国78%的中小工业企业的资本来源主要是银行各类贷款，来源于权益性投资的比例为33%，从权益性投资的构成来看，近80%的企业仍以自身的资金积累为主,股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%，使用外商投资的企业比例为4.9%。 1.1.2 贷款集中在国有商业银行 银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供流动资金贷款和固定资产更新资金，很少提供长期信贷。而我国中小企业融资中债务资本主要集中在商业银行，中小企业信贷支持机构的缺乏和多元化债务融资工具的缺乏，导致我国中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。金融机构缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，使得中小企业贷款业务的风险无法分散，从而限制了其他金融机构涉足中小企业贷款的动力，中小企业贷款只能求助于商业银行。 1.2 获得信贷支持少 因为贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业放贷。银行贷款虽然是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行对于考核其客户往往又采取“抓大放小”的政策，对中小企业存在信用歧视，从而形成大企业和中小企业融资问题上不平等的局面。[3]中小企业的贷款，目前主要依赖于国有商业银行，然而国有商业银行则希望能够负责数量大的业务，因此中小企业的小额贷款得不到重视。银行经营的原则之一就是尽量减少和避免呆账、坏账，然而中小企业市场风险大，企业倒闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，缺乏足额的财产抵押，又无人担保，银行则考虑到安全性的因素因而对中小企业造成了惜贷、惧贷现象。 1.3 融资结构不合理 第一，流动负债所占比例较大，而长期负债则比例较小。企业是以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主，在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的而申请长期贷款，那就会常常被银行拒绝，主要是由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款，又由于种种原因一般是不会提供长期贷款的。 第二，融资成本较高，企业的融资成本包括利息支出和筹资费用。与国有大中型企业相比，中小企业在借款时，不仅无法享受优惠利率，而且还要支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。[4]同时，融资渠道的狭窄和阻塞都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。 1.4 担保体系存在缺陷 由于中小企业抵抗市场风险的能力较弱和经济效益普遍较差，使得他们很难找到拥有担保资格的企业，故他们之间采取互相担保，申请贷款的方法，但此方法就会造成如果一家损失就会影响所有的连锁反应。担保体系存在缺陷，其中信用担保机构数量少，无信用评估体系，导致银行和中小企业间存在着严重的信息不对称。并且政府担保的份额过高，造成民间资本型担保比重不足。 1.5 自有资金缺乏 中小企业一般存在自有资本和自有积累比较少的现象，一般情况是不足30%。我国非公有制企业发展则主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展。企业内源融资缺乏，扩大再生产所需资金则依靠外源融资，这不仅使企业融资成本过高，债务负担过重，而且使企业自我积累的融资机制难以形成，企业抵御风险的能力较弱。 1.6 地域差异明显 中小企业地理区域上的资本供给差异很大，存在明显的地域差异。大家都知道经济发达的地区资金充足，经济机构多，市场化程度高。中小企业能够通过许多渠道来获得多元化的金融产品和服务，而经济不太发达地区的中小企业在以上几个方面的选择就会变少。除了中小企业之间的资本分配不均外，不同地区之间表现出了很强的差异性，其中在我国的沿海发达地区存在着许多中小企业的经济支柱，而中国的偏远西部地区，中小企业数量和质量都与沿海有较大差异，其中自身竞争力就远不如沿海地区，当地银行又由于诸多方面的考虑，对中小企业采取慎贷。中小企业融资难一直是世界性难题，但在中国的中西部不发达地区显得尤为严重。 2 中小企业融资困境的原因分析 我国中小企业在发展期间，资金短缺、融资难已成为一个突出性问题，存在着普遍的资金短缺现象。资金短缺实际上就是因为我国存在的金融压力造成的，并且由于存在银企之间的信息不对称，使得资金供给减少，加大了金融缺口。同时由于中小企业自身信用不足等原因，也使企业难以获得外部资本的支持。 2.1 内部原因 2.1.1 信用等级低 我国中小企业经营规模小，效益相对低，资信普遍不高，这是造成其融资难的根本原因。我国中小企业多集中在住宿、餐饮业、零售业等传统行业，自有资金较少，经营规模较小，技术水平落后。中小企业相对技术创新能力较差，生产出来的产品市场效益低，扩大经营规模方面存在相应的问题。[5]中小企业在贷款时为了增加获取银行贷款的可能性，往往在申请贷款时会夸大自己的借贷能力的判断，引发融资难的问题。[6]企业自身信誉的缺失，对中小企业来讲，内部管理_不健全，企业规模小、经营风险大等因素，都导致中小企业的信用得不到保证。也由于企业信用的普遍缺失造成了社会信用环境的低下，不好的信用环境也就导致了中小企业出现担保难、抵押难、融资难的现象。 2.1.2 企业财务等制度不健全 我国大多数中小企业法制观念淡薄，企业财务管理制度不规范不健全、信息不透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好的经营业绩数据，增加了银行对企业财务真实数据的审查难度，银行经营面临风险较大，增加了融资难度。[7]大多数中小企业的财务制度不够健全，且缺乏有效的内部控制机制和信息传递机制，刻意编制多套财务报表并且提供的财务信息常常失真，容易产生坏账，增加了银行对企业财务信息的审查难度，同时也增加了银行经营面临的风险和审查成本，最终导致银行降低了贷款的积极性。 2.1.3 缺少健全的融资担保体系 目前，我国担保体系尚不健全，担保机构本身的运作机制存在着一些问题并且缺乏应对担保风险和损失的措施，由固定资产净值这个主要因素影响了中小企业银行贷款。由于大部分中小企业固定资产少、设备老旧、技术落后等原因，在融资过程中，导致中小企业难以向银行提供借款的担保。从担保贷款方面发现，许多中小企业信用程度低，为减少贷款风险，银行在向中小企业贷款时，贷款利率远高于大型企业。因 ……（未完，全文共12693字，当前只显示4583字，请阅读下面提示信息。收藏论我国中小企业融资困境及对策探讨） 上一篇：经济贸易学院院长2014年个人述职报告 下一篇：食品工程学院2014年度中层干部考核述职报告 相关栏目：公司 企业讲话 调研报告 文教论文 综合论文 |